Historische Chance zum Einstieg in den Rentenmarkt mit „zwei Renditequellen“
Die Anleiheexperten der Heemann Vermögensverwaltung AG aus Gronau (v.l.n.r.) Gerhard Mayer, Christoph Grote und Norbert Schmidt stellen mit dem FU Fonds Bonds Monthly Income (WKN HAFX9M) eine monatlich ausschüttende hochverzinsliche Anlagealternative für Stiftungsvermögen vor.
Warum europäische hochverzinsliche Anleihen für Stiftungsportfolien besser sind als Aktien
Europäische Hochzinsanleihen bieten aktienähnliche Renditen bei geringerer Schwankung und weniger Risiko.
Die Schwankungsbreite von hochverzinslichen europäischen Anleihen war in den vergangenen 20 Jahren nur etwa halb so hoch wie die von europäischen Aktien – und zwar unabhängig davon, welche Zeiträume innerhalb dieser 20 Jahre betrachtet werden.
Aufgrund der grundsätzlichen Verpflichtung der Emittenten, Anleihen bei Fälligkeit stets zum Kurs von 100% zurückzahlen zu müssen, sind – eine sehr sorgfältige Auswahl von Investmenttiteln vorausgesetzt – Kursrückgänge von breit gestreuten Anleiheportfolios unter 100% lediglich ein temporäres Phänomen. Darüber hinaus hat sich gezeigt, dass europäische Hochzins-Anleihen nach Krisen deutlich schneller wieder Kurse auf Vorkrisen-Niveau erreichen als Aktien. (Siehe hierzu auch folgende Vertiefungsfolien)
Gerade in der aktuellen Marktphase mit steigenden Zinsen und hoher Inflation zeigt sich die Stärke der Beimischung einer Auswahl von europäischen hochverzinslichen Anleihen in ein Stiftungsportfolio. Während die Aktienmärkte und Investmentgrade-Anleihen im Jahr 2022 teils historische Kursrückgänge verzeichneten, fielen die Rückgänge im Bereich der hochverzinslichen Unternehmensanleihen (High-Yield-Anleihen) deutlich geringer aus.
Historische Möglichkeit zum Einstieg mit gleich zwei Renditequellen im Markt für hochverzinsliche Anleihen
Stiftungsentscheider sollten – gerade nach den außergewöhnlichen Anleihe-Bewegungen des vergangenen Jahres – eine Beimischung dieser Anlageklasse auf europäischer Ebene in Betracht ziehen. Denn neben den relativ hohen laufenden ordentlichen Zinserträgen ergibt sich derzeit ein äußerst interessantes Kurspotenzial.
Stiftungen können also mit europäischen hochverzinslichen Anleihen aktuell von zwei Renditequellen profitieren: Kursaufholungspotenzialen zur Fälligkeit der Anleihen und laufenden ordentlichen Zinserträgen.
2023 wird aus unserer Sicht das Jahr der Anleihen. Mit dem FU Fonds Bonds Monthly Income (WKN HAFX9M) bietet sich Stiftungen die Möglichkeit, sich an einem breit gestreuten und ausgesuchten Portfolio hochverzinslicher europäischer Anleihen zu beteiligen. Der Fonds schüttet seine Zinserträge monatlich in Form einer Basis-Ausschüttung von 0,25 Euro je Anteil aus. Darüberhinausgehende Zinseinnahmen werden in einer jährlichen Sonderausschüttung ausgekehrt.
Im aktuellen Marktumfeld bedeutet also eine Einmalinvestition von 360.000 Euro einen monatlichen Einkommensstrom von 1.000 Euro zuzüglich Sonderausschüttung.
Bisher 43 ordentliche Ausschüttungen, Sonderausschüttung wieder in Rekordhöhe
Der mit 5 FWW-Sternen ausgezeichnete FU Fonds – Bonds Monthly Income der Heemann Vermögensverwaltung AG investiert in ein breit diversifiziertes Anleiheportfolio europäischer Unternehmen mit hohen und möglichst stabilen Cashflows. Die Auswahl der Wertpapiere erfolgt auf Basis fundamental orientierter und wertpapierspezifischer Kriterien unter Berücksichtigung des Zins- und volkswirtschaftlichen Umfeldes.
Zu den mehr als 60 Portfoliotiteln aus verschiedenen Branchen zählen neben vielen spannenden europäischen Hidden Champions auch sehr bekannte Unternehmen wie Stada, Klöckner & Co., Birkenstock oder der führende Energiedienstleister Techem.
Hohe Ertragskraft und monatliche Ausschüttungen geben Stiftungen Planungssicherheit
Seit Fondsstart Mitte 2019 wurde ausnahmslos in jedem Monat ein höherer Ertrag als die Basis-ausschüttung von monatlich 0,25 Euro je Fondsanteil erwirtschaftet. Dieser Mehrertrag wird zusätzlich einmal jährlich in Form einer Sonderausschüttung ausgezahlt. Diese Sonderausschüttung konnte bisher von Jahr zu Jahr gesteigert werden. Am 14.04.2023 erfolgt die vierte Sonderausschüttung wieder in Rekordhöhe (0,80 Euro pro Anteil, Vj. 0,75 Euro pro Anteil).
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Die Besonderheiten des FU Fonds Bonds Monthly Income
- Partizipation an einem handverlesenen und breit gestreuten Portfolio von europäischen Unternehmensanleihen
- Monatliche Basisausschüttung gibt Planungssicherheit
- Stabile Ausschüttungshistorie mit bisher 43 monatlichen ordentlichen Ausschüttungen
- Durchschnittsrendite von etwa 8,5% p.a.
- Geringe Durchschnittslaufzeit dämpft Zinsänderungsrisiko
- Signifikant höherer Inflationsschutz als bei anderen Anleihekategorien
- Seit Auflage keine Bankenanleihen, AT1 / CoCo-Anleihen prospektseitig ausgeschlossen
Fazit
Der FU Fonds – Bonds Monthly Income richtet sich an geeignete Anleger, die auf der Suche nach einem Rentenportfoliobaustein sind, der auf der Basis eines breit diversifizierten Anleihenportfolios signifikante monatliche Zinserträge erwirtschaftet. Die durchschnittliche Endfälligkeitsrendite der Anleihen im Portfolio beträgt ca. 8,5% p.a. bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit von ca. 3,5 Jahren.
Der Fonds bietet im aktuellen Marktumfeld – neben den planbaren monatlichen Ausschüttungen – interessante Kurspotenziale mit hoher Eintrittswahrscheinlichkeit. Aufgrund seiner Sparplanfähigkeit eignet er sich auch hervorragend zum schrittweisen Aufbau von Positionen bzw. zum planmäßigen Ausbau einer etwaigen Anfangsinvestition in den Fonds.
Über die Heemann Vermögensverwaltung AG
Die Heemann Vermögensverwaltung AG mit Sitz in Gronau im westlichen Münsterland agiert seit über 25 Jahren als bankenunabhängiger Vermögensverwalter und ist seit 2008 auch als Fondsmanager tätig.
Wiederholte Auszeichnung „Deutschlands beste Vermögensverwalter“
Die Arbeit des Heemann-Teams blieb nicht unbeachtet: Von Euro am Sonntag und Börse Online erfolgte die Auszeichnung mit dem FUND AWARD, von der WirtschaftsWoche wurde die Heemann Vermögensverwaltung AG 2022 zum vierten Mal in Folge als „Beste Vermögensverwalter“ bewertet.
Kontaktadresse: christoph.grote@heemann.org
