Ganzheitlich

EB-SIM Multi Asset-Strategie: Das gesamte Spektrum der nachhaltigen Kapitalanlage

Auf der Suche nach profitablen Anlagemöglichkeiten geht es heute nicht mehr nur darum, Unternehmen mit ökonomisch attraktivem Chance-Risiko-Verhältnis zu finden. Das Portfolio soll gleichzeitig eine positive soziale und ökologische Wirkung entfalten und als Vehikel dienen, um gesellschaftliche Verantwortung zu übernehmen. Genau an dieser Schnittstelle setzt die EB – Sustainable Investment Management GmbH (EB-SIM) mit modernen Investmentangeboten an. Als Tochter der Evangelischen Bank zählt die EB-SIM zu den führenden Vermögensverwaltern für nachhaltige Investments. Das Angebot umfasst ausschließlich nachhaltige Investments in Aktien, Anleihen, Multi-Asset-Strategien und Real Assets. Dabei wird ein ganzheitlicher Nachhaltigkeitsansatz verfolgt und in den Investmentprozessen werden verschiedene Nachhaltigkeitsstrategien kombiniert.

Die Multi Asset-Fonds der EB-SIM investieren weltweit in eine Vielzahl unterschiedlicher Anlageklassen. So werden renditeorientierte Anlagen mit Elementen der Risikodiversifikation kombiniert. Der EB-Sustainable Multi Asset Invest (EB-SMAI) achtet auf eine breite Streuung über unterschiedliche Assetklassen und zusätzlich auf einen konsequenten Nachhaltigkeits-fokus innerhalb der einzelnen Klassen. Unternehmen, die signifikante Umsätze in Bereichen aufweisen, die nicht den EB Kriterien entsprechen oder einen starken negativen Impact auf die Sustainable Development Goals der Vereinten Nationen (SDGs) aufweisen werden ausgeschlossen. Zusätzlich fokussiert der Fonds auf Unternehmen, die eine überdurchschnittliche Nachhaltigkeit aufweisen. Damit ist dieser Fonds einer der wenigen Multi-Asset Fonds, der die Vorteile traditioneller Multi-Asset-Ansätze in Verbindung mit einem ganzheitlichen Nachhaltigkeitsfokus anbietet. Das Konzept basiert auf einer erfolgreichen Historie und wurde bis heute systematisch weiterentwickelt. Alle Investmentprozesse der EB-SIM beruhen auf einer quantitativen Basis, unterlegt mit quantitativen Modellen und Entscheidungssignalen, die anschließend qualitativ überprüft und verifiziert werden. Erst das Zusammenspiel quantitativer und qualitativer Elemente ermöglicht einen funktionierenden und ganzheitlichen Investmentansatz.

Der aktiv gemanagte Fonds strebt das Ziel einer attraktiven Rendite bei begrenztem Risiko an. Das Portfolio besteht daher aus stabilisierenden Elementen, renditeorientierten Anlagen sowie Komponenten zur Risikoreduktion und -absicherung. Bei der praktischen Umsetzung stehen folgende Assetklassen im Vordergrund: 

Globale Aktien sollen auch im aktuellen Niedrigzinsumfeld einen langfristigen Wertzuwachs der Kapitalanlage ermöglichen. Im Rahmen der Einzeltitelselektion werden ökonomische und nachhaltigkeitsbezogene Kriterien in einem faktorbasierten Ansatz kombiniert, um eine ganzheitliche Bewertung der Unternehmen vornehmen zu können. Zur Beschränkung des Risikos ist der maximale Aktienanteil im Fonds dabei auf 30% limitiert. Die mögliche Aktienquotenauslastung erfolgt innerhalb vordefinierter Risikogrenzen und anhand eines Allokationsmodells. Dazu ist auf Gesamtportfolioebene eine nahezu konstante Volatilität definiert, die dazu führt, dass in positiven Marktphasen eine höhere Aktienquote möglich ist während in Stressphasen mit erhöhter Volatilität eine Reduzierung der Aktienquote erfolgen muss. Auch die Volatilität des Aktienbestandes im Portfolio wird durch kontinuierliches Monitoring überwacht. Anhand eines indikatorbasierten Allokationsmodells wird die relative Attraktivität von Aktien gegenüber Renten in der Allokation bestimmt. Dabei verwendet das Portfoliomanagement Bewertungs- und Makroindikatoren sowie markttechnische Faktoren.

Unternehmensanleihen als Assetklasse sollen eine Stabilisierung der Wertentwicklung des Fonds in turbulenten Zeiten gewährleisten. Der Fokus liegt daher bei der Erstinvestition auf der Auswahl langfristig orientierter und ganzheitlich nachhaltig wirtschaftender Unternehmen, deren Anleihen eine Verzinsung über dem Niveau der Kerninflation erreichen. So soll ein langfristiger Kapitalerhalt ermöglicht werden. Die Nachhaltigkeit wird, vergleichbar mit dem Prozess für Aktieninvestitionen, in einen ganzheitlichen Ansatz integriert, der ökologische und soziale Aspekte mit guter Unternehmensführung verbindet.

Wie lassen sich die schwierigen Bedingungen von Investitionen in Emerging Markets oder in oft nicht börsennotierte High Yield oder Wandelanleihen-Emittenten mit den Anforderungen einer nachhaltigen Kapitalanlage mit überschaubaren Wertschwankungen vereinbaren? In diese Assetklassen wird unter Zuhilfenahme von Zielfonds investiert, die ebenfalls den Nachhaltigkeitsansatz der EB-SIM verkörpern. Nur so ist es möglich, dass beim wichtigen Thema Nachhaltigkeit keine Kompromisse notwendig sind. Gleichzeitig leistet die gezielte Investition in nachhaltige Unternehmen einen wichtigen Beitrag, Kapital in allen Anlageklassen in solche Unternehmen zu lenken, die sich ihrer Verantwortung für Umwelt und Gesellschaft bewusst sind. Die mit Kapitalanlagen in Fremdwährungen verbundenen Risiken werden dabei abgesichert, um die Anforderung moderater Volatilität zu erfüllen.

Der Bereich Rohstoffinvestments ist aus Nachhaltigkeitsaspekten sehr kritisch zu bewerten. EB-SIM geht hier mit äußerster Vorsicht vor. Investitionen in fossile Energieträger, wie Kohle oder Öl, schließen wir kategorisch aus. Gleiches gilt für Spekulationen mit Nahrungsmitteln, da diese zu einer Verschlechterung der Grundversorgung der Weltbevölkerung beitragen könnten. Bei Industriemetallen sind aufgrund der kritischen Abbaubedingungen ebenfalls hohe Hürden gesetzt, so dass sich unser Fokus im Bereich Rohstoffe fast ausschließlich auf die Beimischung indirekter Investitionen in Edelmetalle als Absicherung gegen Extremrisiken an den Kapitalmärkten beschränkt. Bei Investitionen in Gold wird darüber hinaus darauf geachtet, dass nur Produkte genutzt werden, die den Standards der London Bullion Market Association (LBMA) Responsible Gold Guidance und den Vorgaben des Responsible Jewellery Councils genügen.

Die breite Diversifikation, das Risikomanagement und die Integration eines konsequenten Nachhaltigkeitsansatzes in den Multi-Asset-Ansatz sind die Eckpfeiler des Fondskonzeptes. Die Einbindung des EB-SIM-Nachhaltigkeitsansatzes ermöglicht es dem Anleger, Unternehmen zu fördern, die sich durch ganzheitlich nachhaltiges Wirtschaften auszeichnen. Gleichzeitig wird das Risiko der Kapitalanlage im Fonds verringert. Das Nachhaltigkeits-reporting der EB-SIM stellt für Anleger des Fonds die Nachhaltigkeits-bewertung, die Nachhaltigkeitskontroversen sowie die Chancen und Risiken mit Bezug zum Klima transparent dar. Außerdem zeigt das Reporting die soziale und ökologische Wirkung des Fonds anhand der Ziele für eine nachhaltige Entwicklung.

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Wichtige Hinweise

Bei dem dargestellten Beitrag handelt es sich um Werbung, die ausschließlich der allgemeinen Information über den Fonds dient. Dies kann und soll keine individuelle Beratung durch hierfür qualifizierte Personen ersetzen. Sämtliche Informationen und Meinungen beruhen auf aktuell erhobenen Daten und können in der Zukunft ggf. abweichen. Dieser Beitrag stellt weder eine Anlageberatung/-empfehlung, noch ein Angebot oder eine Beratung zum Kauf/Verkauf des Fonds dar. Bitte beachten Sie die aktuellen Verkaufsunterlagen des Fonds. Die aktuellen Verkaufsunterlagen des Fonds finden sie unter  https://fondsfinder.universal-investment.com oder https://www.eb-sim.de/investmentloesungen/fondsloesungen.html. Sie sollten sich auch über die Risiken einer Fondsanlage generell und speziell bezogen auf diesen Fonds informieren.